Источники финансирования инвестиций курсовая 2010 по финансам , Дипломная из Финансы

Данные заемные средства предоставляются только на возмездной основе и имеют свои особенности. Инновационный проект, в данном случае, должен иметь определенный заранее срок окупаемости, также заемщик должен иметь источник возврата предоставленных финансовых средств [7]. Кредит предоставляется на конкретный срок и под процент, размер которого зависит от срока займа, риска по проекту, характеристик заемщика и других условий. Банковское кредитование инновационных проектов можно условно разделить на два вида — целевое проектное и корпоративное кредитование организации в целом [8]. В случае целевого кредита финансовые средства выдаются под конкретный проект на основе бизнес-плана, и банк имеет полный контроль над использованием выделенных средств. При корпоративном кредитовании банк финансирует организацию в целом вне зависимости от направлений использования средств, и заемщик имеет возможность более гибкого финансового управления.

Выбор источников финансирования

Однако для начала нужно найти источники инвестирования. Предлагаем ознакомиться с четырьмя основными механизмами привлечения средств, способными обеспечить постоянную прибыль. Это активы, которыми располагает компания или предприниматель. Прибыль предприятия, которую условно можно назвать нераспределенной, вкладывается в ценные бумаги, производство, строительство. Иначе говоря, прибыль превращается в инструменты, отличающиеся надежностью и ликвидностью.

Классификация источников инвестиций по формам собственности инвесторов объединяют свой капитал для осуществления крупных инвестиций. Осуществляют лизинг специальные лизинговые фирмы или банки на основе.

Ниже рассматриваются наиболее характерные для России финансовые инструменты. Продажа доли финансовому или стратегическому инвестору Выделяются два типа долевых инвесторов. В России финансовые инвесторы представлены инвестиционными компаниям и фондами, фондами венчурных инвестиций. При этом получающая инвестиции компания может тоже получить дополнительные выгоды например, в виде гарантированных поставок и реализации, персонала, ноу-хау, логистических цепочек и др. В России стратегические инвесторы представлены в основном крупными транснациональными компаниями, заинтересоваными в получении полного контроля над бизнесом.

Консигнацию обычно применяют при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Торговцы не хотят рисковать и поэтому предлагают поставщикам только такие условия работы. Например, при продаже новых учебников для институтов книгоиздатели посылают свои книги на точки торговли с условием их возврата, если они не будут куплены. Управление дебиторской задолженностью Менеджеры, ответственные за сделки на условиях коммерческого кредита, обязаны тщательно контролировать итоги дебиторской задолженности.

Грамотные менеджеры всегда ищут пути удовлетворения потребностей в кредите своих клиентов, при этом достигая собственные цели и выполняя обязанности по поддержанию притока денежных средств в компанию. Большая компания может иметь тысячи клиентов. Невозможно контролировать задолженность каждого клиента, поэтому система контроля дебиторской задолженности должна быть построена так, чтобы дать менеджеру возможность вычислить соответствие остатка дебиторской задолженности кредитным условиям корпорации и автоматически показать клиентов с критическим несоответствием.

Выделяют следующие основные методы контроля дебиторской задолженности:

Источники финансирования предприятия

Как выбрать консалтинговое агентство? С необходимостью привлечения внешнего финансирования рано или поздно сталкивается любая компания, активно работающая на рынке. Это процесс считается вполне естественным и не стоит думать, что он обязательно свидетельствует о возникновении у фирмы финансовых трудностей.

ДОСТУПНОСТЬ И НАДЕЖНОСТЬ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ . устранения кассовых разрывов для малых, средних и крупных компаний.

Они могут представлять собой не только денежные средства. В эту же категорию можно отнести имущество, а также интеллектуальную собственность. Необходимо отметить, что основным источником инвестиций является чистая прибыль или собственные свободные средства инвестора. Для физического лица это будет доход от основного вида деятельности. Для компании разница между совокупным доходом и существующими издержками.

Для государства бюджетные средства, полученные от налогов и сборов. Проблема состоит в том, что собственные средства всегда ограничены. Этих денег может не хватать на осуществление инвестиций в необходимых объемах. Чтобы выйти из такой ситуации, инвестор вынужден привлекать для инвестирования заемные деньги. Классификация и виды В настоящее время экономическая наука выделяет один основной способ, позволяющий классифицировать денежные средства, направляемые инвестором в различные проекты.

Топ-20 важнейших зарубежных инвесторов в Украине

Это уменьшает сумму налога на имущество Оборудование, переданное в лизинг, амортизируется значительно быстрее. Не требуется авансового платежа Средства используются только на приобретение ликвидного оборудования Возможно использование полученного финансирования на пополнение оборотных средств Возможно использование кредита на пополнение оборотных средств Характерной особенностью такого способа инвестирования является то, что бизнес-ангел, не являясь бедным человеком, не имеет необходимости извлекать полученную компанией прибыль.

Его цель - реинвестируя всю полученную компанией прибыль, максимально увеличить стоимость компании и, по истечении оговоренного срока, продать свою долю в компании, многократно увеличив свои первоначальные вложения. Большинство бизнес-ангелов - успешные предприниматели, имеющие значительный опыт развития собственного бизнеса. Меньшая часть - высокооплачиваемые специалисты в крупных компаниях, такие как топ-менеджеры, консультанты, адвокаты и т.

Бизнес-ангелы являются важнейшим классом инвесторов, заполняющим разрыв между первоначальными вложениями собственников компаний, их родственников и друзей с последующими источниками финансирования, такими как традиционный венчурный капитал, банковское финансирование, размещение акций на бирже и т.

Классификация источников финансирования инвестиций предприятия и их . На микроэкономическом уровне (предприятия, фирмы, . Для крупных компаний, имеющих достаточное количество активов в.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теоретические аспекты финансирования инвестиционной деятельности предприятий. Экономическое содержание инвестиционной деятельности предприятий. Финансирование инвестиционной деятельности предприятий: Основные подходы к оптимизации структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий.

Анализ источников финансирования инвестиционной деятельности предприятий. Анализ взаимосвязи структуры источников финансирования предприятий и результатов их деятельности. Управление формированием источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия.

Методы финансирования инвестиционных проектов

Высокая периодичность кризисных ситуаций в российской экономике, которые сопровождаются спадом производства, потерей платежеспособности бизнеса, обусловливает необходимость для компании постоянного поиска дополнительных финансовых ресурсов, что, в свою очередь, актуализирует развитие методов оценки доступности и надежности источников финансирования с целью эффективного управления финансовой структурой капитала.

Так, чрезмерно низкий уровень доступности большинства источников финансирования для компании может привести к ее неплатежеспособности или отсутствию инвестиций для развития производства, а высокий уровень доступности при низкой надежности финансовых каналов будет препятствовать использованию схем проектного финансирования, что в некоторых случаях может привести к потере компанией денежных средств и негативно повлиять на ожидаемые результаты ее деятельности.

Данные обстоятельства определяют необходимость методического совершенствования оценки доступности и надежности источников финансирования компании в условиях ограниченности финансовых ресурсов и с учетом важности факторов, влияющих на оптимизацию структуры капитала. Применение известного в зарубежной практике методического инструментария обоснования и выбора источников финансирования хозяйствующих субъектов требует его адаптации к российским условиям, отличающимся высокой степенью неопределенности внешней среды бизнеса.

Но данные коэффициенты и их критериальные значения не учитывают характеристики каналов финансирования, что иногда приводит к противоречивым выводам, полученным в результате применения теоретических моделей оптимизации структуры капитала, и неоптимальным результатам в финансово-хозяйственной деятельности компании. Данный факт обуславливает необходимость уточнения и дополнения количества факторов, влияющих на решения в сфере финансового управления компании.

Основные источники финансирования инновационных предприятий . профинансированы более крупные проекты и снижен риск для инвесторов.

Развитие новейших инновационных технологий, радикально меняющих процесс производства, не возможно без доступа к финансовой поддержки различных инвесторов. Важной характеристикой финансирования инновационной сферы является показатель расходов на исследования и разработки, выполняемые в предпринимательском секторе науки за счет собственных средств предприятий.

Из средств госбюджетов различных уровней и специализированных государственных фондов финансируются направления инновационной деятельности, имеющие приоритетное значение. Предоставление бюджетных средств осуществляется в формах: К числу приоритетов государственной инновационной политики РФ относятся федеральные целевые программы: К инновационным программам, на осуществление которых предполагается получение государственной финансовой поддержки, предъявляются следующие требования: Однако западные эксперты считают, что слишком интенсивная и длительная государственная поддержка в виде свободных денежных средств не идет бизнесу на пользу, делая его"нездоровым".

В результате финансируются в основном эксперименты, которые дают формальные результаты и отчёты, но в целом бессмысленны. Данная форма доступна для предприятий, организованных в форме закрытого или открытого акционерного общества; позволяет аккумулировать крупные финансовые ресурсы путем размещения акций среди неограниченного круга инвесторов заем денег у покупателей акций на неопределенное время для осуществления перспективных инновационных проектов.

Посредством эмиссии ценных бумаг производится замена инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами, что способствует оптимизации структуры финансовых ресурсов, инвестируемых в инновационный проект. Банковские кредиты являются одним из важнейших источников финансирования инновационной деятельности компании на всех стадиях развития.

Банки обладают существенным потенциалом для кредитования как потенциальных инвесторов в процессе рефинансирования, так и самих субъектов инновационной деятельности. Они являются основными инвесторами в венчурных фондах Западной, так как способны не только обеспечивать финансовыми ресурсами потребности участников инновационной деятельности, но и интегрировать интересы целой группы участников инновационно-инвестиционного рынка.

Однако в Российской Федерации банковский сектор играет в финансирования инноваций едва заметную роль.

Виды и источники финансирования за счет собственных средств

Источники привлечения капитала инвестиции, денежный капитал, в котором они зарождаются и первоначально представлены, по аналогии со всеми другими видами экономических ресурсов ограничены. Поэтому удовлетворение потребностей в инвестиционных ресурсах, товарах представляет одну из постоянных, трудноразрешаемых проблем любой экономики, всех хозяйствующих субъектов.

Проблема обострена еще и в связи с тем, что инвестиции — это ресурсы для будущего, а люди практически всегда склонны отдавать предпочтение потребностям дня сегодняшнего и расходовать для насыщения этих потребностей ресурсы, способные улучшить жизнь в будущем, то есть инвестиции. Отсюда со всей очевидностью вытекает, что при разработке перспективных планов и программ, при анализе и обосновании намечаемых социально-экономических проектов прежде всего возникает вопрос об источниках 71 инвестиций, возможностях их привлечения, использования для достижения плановых, программных, проектных целей и задач.

Ответ на поставленный вопрос будет сильно различаться в зависимости от того, кому именно нужны инвестиции, кто их ищет, привлекает, возмещает. Как и во многих иных рассмотренных выше экономических ситуациях, охватывающих всеобщие явления в масштабе экономики в целом, всей страны, выделим три основных экономических субъекта — потребителей инвестиционных ресурсов.

Источники финансирования инвестиций и их структуры применительно к для финансирования крупных инвестиционных проектов объясняется тем, что . Для венчурного финансирования создаются фирмы венчурного.

С учетом опыта США в Европе в начале х гг. К настоящему времени значительно возросло привлечение капитала венчурными фондами, а также объемы их инвестиций. Распределение вложенного капитала по стадиям инвестирования европейским венчурными фондами: Европейские венчурные фонды имеют некоторые особенности, но они также направлены на поддержку бизнеса на стадии расширения.

Процесс реализации венчурного проекта делится на две стадии: Эта стадия является наиболее рискованной, поскольку обосновывает создание нового предприятия. Вторая стадия серийного производства отличается производством и реализацией готового продукта, финансируемого венчурным капиталом. В российской практике венчурный бизнес не получил по объективным причинам достаточного развития, однако зарубежный венчурный капитал начинает находить свою нишу. В отношении развития венчурного капитала в России отметим следующее: Это в основном фонды, образованные за счет международных финансовых организаций, а также фонды, в создании которых приняли участие корпоративные и частные инвесторы и государство.

Но выбор эффективного инвестиционного проекта еще не налажен, хотя идеи имеются, по которым рискованность остается пока еще очень высокой.

Источники и инструменты финансирования малого бизнеса

Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта. В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: Самофинансирование обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта. Формирование средств, предназначенных для реализации инвестиционного проекта, должно носить строго целевой характер, что достигается, в частности, путем выделения самостоятельного бюджета инвестиционного проекта.

При недостатке собственных источников финансирования инвестиций предприятия фондами (компаний, фирм, обычно представляющих партнерства). рисковавшие крупными суммами в длительное время - остальные 80%.

В течение последних лет Ростовская область стабильно занимает пятое место в России и второе в Южном Федеральном округе по количеству малых предприятий, а также входит в число немногих регионов, в которых количество малых предприятий на жителей соответствует среднероссийскому показателю 6,8 предприятий. Динамика количества малых предприятий в Ростовской области По итогам года малые предприятия Ростовской области, среди других субъектов Российской Федерации, находятся на третьем месте по суммарному объему освоенных инвестиций в основной капитал; на седьмом — по обороту организаций; на девятом — по численности работников, занятых на малых предприятиях области.

По видам экономической деятельности малые предприятия Ростовской области представлены практически во всех секторах экономики. Структура распределения малых предприятийпо видам экономической деятельности Как видно из приведенной диаграммы, для малых предприятий наиболее привлекательными видами деятельности по-прежнему остаются оптовая и розничная торговля включая ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования.

Для каждого второго малого предприятия торговля является основным видом деятельности. В определенной степени, это связано с тем, что в малом предпринимательстве преобладают некапиталоемкие фирмы, каких больше всего в сфере торговли, которой характерна быстрая оборачиваемость капитала. Суммарная доля субъектов малого предпринимательства в добывающих и обрабатывающих производствах, а также в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды составила почти 15 процентов в полном круге предприятий и организаций этих видов экономической деятельности.

Распределение числа малых предприятий по видам экономической деятельности предопределило и распределение уставного капитала между субъектами малого предпринимательства. На начало года уставный капитал малых предприятий по данным бухгалтерской отчетности составил ,8 млн. Суммарный размер уставного капитала субъектов малого предпринимательства по сравнению с началом года увеличился почти на 40 процентов. Одним из стратегических направлений Программы являются научно-исследовательские и научно-методологические разработки в части изучения инвестиционной деятельности малых предприятий, поскольку дальнейшее развитие субъектов малого предпринимательства невозможно без наращивания имеющегося производственного потенциала, создания благоприятного инвестиционного климата в регионе и вовлечения в инвестиционный процесс наибольшего количества малых предприятий.

Общая структура инвестиций в основной капитал по хозяйствующим субъектам Ростовской области Высокая инвестиционная активность является непременным условием стабильного экономического роста. Исследовав структуру инвестиций в основной капитал по полному кругу организаций, участвующих в инвестиционном процессе в Ростовской области, можно констатировать, что основной объем региональных инвестиций приходится на долю крупных и средних предприятий и организаций с численностью до 15 человек, не являющихся субъектами малого бизнеса государственные, муниципальные, некоммерческие и другие организации.

Однако, в последнее время наблюдается тенденция ее постепенного снижения, так в году она снизилась на 7,5 процента, по сравнению с годом.

Структура капитала компании: Классификация источников финансирования #2